Le 11 juillet 2024, le Bitcoin maintient son cours autour de **62 600 $**, malgré une nouvelle flambée des tensions géopolitiques en Iran et une surveillance accrue de l’indice des prix à la consommation (IPC). Les États-Unis ont rétabli le blocus des navires iraniens dans le détroit d’Ormuz et imposé des frais de 20 % sur d’autres cargaisons, brisant un accord de paix conclu en juin précédent. Cette mesure a fait monter le prix du pétrole Brent de près de **2,8 %**, atteignant environ **85 $ le baril**.
James Van Straten, analyste financier, explique que ce blocus perturbe le fragile équilibre de paix qui avait soutenu la reprise du Bitcoin plus tôt cet été. La hausse des prix du pétrole renforce les craintes inflationnistes et alimente des attentes plus strictes de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Pourquoi le Bitcoin résiste-t-il à cette crise ?
Le marché des cryptomonnaies fait face à des vents contraires alors que les probabilités de hausse de taux augmentent. Le Bitcoin, qui s’était redressé après avoir touché des creux près de **58 000 $**, doit maintenant naviguer dans un environnement macroéconomique complexe.
- Le blocus du détroit d’Ormuz perturbe le commerce mondial et fait grimper le coût du pétrole.
- La hausse des prix énergétiques nourrit les craintes d’une inflation persistante.
- Les marchés anticipent une probabilité de **40 %** d’une hausse de taux de la Fed à court terme.
- Le taux des obligations du Trésor à 10 ans reste élevé, au-dessus de **4,6 %**.
Tableau des prix des cryptomonnaies (11 juillet 2024)
| Cryptomonnaie | Prix (USD) | Variation 24 h | Variation 7 j |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 62 600 $ | -0,3 % | ~0,0 % |
| Ethereum (ETH) | 1 783 $ | +0,1 % | +1,2 % |
| Solana (SOL) | 74,86 $ | -1,96 % | -5 % et plus |
| XRP | 1,07 $ | -1,01 % | -5 % et plus |
Les principales altcoins affichent des performances mitigées. L’Ethereum s’est maintenu près de **1 783 $** avec une légère hausse sur la semaine, tandis que Solana, XRP et Hyperliquid ont chuté de plus de **5 %** sur sept jours. Selon les données de CoinDesk, le Bitcoin est stable sur la semaine malgré une baisse légère de 0,3 % sur 24 heures.
Qu’attendre du rapport sur l’IPC de juin ?
L’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour juin 2024 constitue le prochain test crucial pour les marchés. L’inflation globale devrait ralentir à **3,8 %** sur un an, comparativement à 4,2 %, avec des prix qui devraient reculer de **0,1 %** sur une base mensuelle. L’inflation de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, devrait se maintenir à **2,9 %** sur un an et augmenter de **0,2 %** sur le mois.
Shaurya Malwa, économiste, précise que une lecture de l’IPC plus faible que prévu pourrait atténuer les pressions en faveur d’une hausse de taux de la Fed, stabilisant potentiellement les prix des cryptomonnaies. À l’inverse, une lecture plus chaude, particulièrement combinée à la hausse des prix du pétrole, pourrait renforcer les signaux plus stricts et intensifier la volatilité des marchés à l’approche de la réunion de la Fed des 28 et 29 juillet.
Contexte macroéconomique et tendances du marché
La combinaison d’une crise géopolitique et de données sur l’inflation imminentes illustre l’environnement complexe auquel font face les marchés des cryptomonnaies en 2024. L’interaction entre la hausse des coûts énergétiques, les réponses de politique monétaire et les valorisations des actifs numériques souligne la sensibilité des cryptomonnaies aux fondamentaux macroéconomiques.
En juin 2024, les volumes de transactions sur les échanges centralisés (CEX) ont augmenté pour la première fois en cinq mois. Les volumes au comptant ont grimpé de **15,3 %** pour atteindre **1,11 billion de dollars**. Les volumes de contrats perpétuels liés aux actifs du monde réel (RWA) ont bondi à un niveau record de **311 milliards de dollars**, ce qui laisse entrevoir un engagement croissant des investisseurs malgré l’incertitude ambiante.
Cependant, les leaders de l’industrie expriment des points de vue prudents. Le chef des investissements de Franklin Crypto a noté que les prix des cryptomonnaies semblent déconnectés des fondamentaux sous-jacents, soulignant la nécessité pour les investisseurs d’évaluer soigneusement les risques économiques externes.
Perspectives des dirigeants du secteur
Le PDG de Binance.US a mis en lumière les efforts continus déployés pour rebâtir et regagner des parts de marché aux États-Unis après les vents contraires réglementaires, déclarant : « Nous nous concentrons sur une croissance durable et visons à revenir à une part de marché de 20 % aux États-Unis. »
De son côté, le PDG de TeraWulf a commenté la dynamique de consommation énergétique : « Tous les mégawatts ne se valent pas à l’ère de l’IA. La course vers un minage de cryptomonnaies plus efficace devient de plus en plus critique. » Ces observations mettent en évidence les défis structurels et réglementaires en constante évolution qui façonnent l’adoption des cryptomonnaies et le sentiment du marché.
